经营活动现金流量项目分析的重要性

企业的现金流量产生于多种多样的业务与经济行为，这些行为的性质不同，对现金流量的可持续影响也有所不同。经营活动产生的现金流量是企业在日常的营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量，包括物资的采购、商品的销售、提供或接受劳务、缴纳税款、支付工资、发生相关经营销售费用等行为中所涉及的现金流量。在持续经营的会计基本假设前提下，经营活动产生的现金流量反映的是企业经常性的、持续性的资金流入和流出情况。

1.销售商品、提供劳务收到的现金

该项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务在本期收到的现金（包括销售收入和增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销售在本期退回的商品支付的现金。

此项目是企业现金流入的主要来源，通常具有数额大、占比高的特点。正常情况下，企业的资金所得主要依赖其日常经营业务，而销售商品、提供劳务收到的现金就反映了企业日常经营活动中所能够提供的、有一定可持续性的资金流入。

以应收票据为基础的出售和融资事项的会计处理应遵循“实质重于形式”的原则，即关注应收票据相关的风险和报酬是否已实质转移。对于风险和报酬已实质转移，而在资产负债表上未作为短期质押借款处理的应收票据贴现业务，于发生时，在现金流量表上直接将收到的贴现款项作为“销售商品、提供劳务所收到的现金”处理。由于票据的付款期限和贴现期限一般较短，因此从重要性出发，对带息票据所计提的应收利息，以及贴现时银行所扣的贴现息和手续费等均可不单独反映。

2.收到的税费返还

该项目反映企业收到返还的增值税、所得税、消费税、关税和教育费附加等各种税费。返还增值税记入“补贴收入”，返还消费税、教育费附加等冲减“业务税金及附加”，返还所得税，冲减“所得税”。要结合相关项目信息对该项目进行分析。

3.收到其他与经营活动有关的现金

该项目反映企业除了销售商品、提供劳务收到的现金，如收到的捐赠收入、罚款收入、经营租赁收到的租金、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等其他与经营活动有关的现金流入金额，金额较大的应当单独列示。此项目具有不稳定性，数额不应过大。

4.购买商品、接受劳务支付的现金

该项目反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，本期发生的购货退回收到的现金应从本项目内扣除。

此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有金额大、所占比重大的特点。将其与利润表营业成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，借此可以了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况，从而可以更加清楚地认识到企业目前所面临的财务状况。

5.支付给职工以及为职工支付的现金

该项目反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬，以及为职工支付的五险一金。此项目也是企业现金流出的主要方向，但金额波动不大。(www.xing528.com)

6.支付的各项税费

该项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的、预交的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船税等税费，计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税和所得税等税费除外。此项目会随着企业销售规模的变化而变动。

7.支付其他与经营活动有关的现金

该项目反映企业支付的罚款支出，支付的差旅费、业务招待费、保险费，经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。该项目主要与利润表的销售费用、管理费用项目相对应。

经营活动产生的现金流量分析说明：

经营活动产生的现金流量的最大特点在于它与企业日常营运活动有直接的密切关系。无论是现金流入量还是现金流出量，都体现了企业在维持目前生产能力和生产规模状态下对现金及其等价物的获得与支付水平。

在现金流的三种活动中，经营活动产生的现金流的稳定性和再生性都比较好。一般来说，经营活动产生的净现金流在整个现金流中所占的比重应该是最大的，一般有以下三种情况：

① 当企业的经营活动净现金流为负数时，说明企业经营活动产生的现金流入小于经营活动产生的现金流出，产生了入不敷出的现象。这时，企业的经营风险很大，很容易使企业面临债务危机。如果企业处于创业初期或刚刚开始进入成长期，企业正在进行市场扩张，各方面都处于初期运营阶段，这种现象是一个正常现象，并且是企业发展过程中的必然状态。但这时，企业应该加快市场开发和加强销售管理，一方面产生现金流入，另一方面控制成本支出等，减少现金流出。如果企业是一个正常运营的公司，出现上述状况，且不是偶然现象，则凸显出企业管理水平不佳，现金流质量较低。

② 当企业的经营活动净现金流为零时，说明企业经营活动产生的现金流入正好等于经营活动产生的现金流出，企业经营活动的现金流处于收支平衡状态。很多人认为，收支平衡是一种最佳状态，但是，对于企业现金流管理来说，这是一种运营危机的前兆。因为在现金流量表的收付实现制的记账规则下，未体现固定资产折旧和无形资产等的摊销等非现金消耗性成本，换句话说，在未来，这类非现金消耗性成本不能够得到补偿，如固定资产不能更新等。从长期性来看，这种状态不能维持企业的正常运营。

③ 当企业经营活动产生的净现金流为正数时，说明企业经营活动产生的现金流入大于经营活动产生的现金流出，企业经营活动的净现金流有盈余，企业运营处于相时稳定的状态。这种稳定状态又包括以下三种情况：

A.经营活动产生的净现金流不足以弥补本期的非现金性消耗性成本。从短期来看，企业能够维持经营，但是，从长期来看，企业无法进行固定资产更新、扩大生产规模等经营活动，企业无法长期生存，更无法成长壮大。

B.经营活动产生的净现金流仅仅可以弥补本期的非现金性消耗性成本，企业能够在现有的状态下维持生存。但是，外部条件不能发生变化，如原材料不能涨价、外部应付账款的付款条件不能变化等，一旦发生微小的运营条件变化，企业的生存就会产生危机。这种状态被称为生存边际。处于生存边际的企业，抗风险能力很差。

C.经营活动产生的净现金流能够弥补本期的非现金性消耗性成本并有剩余。这是企业运营的正常状态，也就是说，企业只有在这种状态下，才有可能谈及发展和壮大，才有抗风险能力。在这种状态下，经营活动产生的净现金流在为固定资产更新等预留后，能够为企业的投资行为提供支持，为其长期和短期债务偿还提供资金。