现金流量对企业决策的重要性

资产负债表和利润表在反映企业的财务状况和进行企业的财务及经营分析时，都或多或少存在一些缺陷，为了能够更直观和全面地分析问题，需要结合现金流量表共同分析，形成完整的分析体系。

利润表不能说明经营活动能够提供多少周转现金，也不能说明投资和筹资活动为企业提供或使用了多少现金。此外，利润表也不能反映投资和筹资活动中不涉及现金收支的活动。而资产负债表反映财务状况的变动情况，不能说明变动原因。

现金流量表的编制正好可以弥补这两种报表的缺陷，使企业的财务体系更加完整。使用者只有将资产负债表、利润表、现金流量表结合起来进行企业经营活动分析和评价，才能获得更加完整和充分的信息，才能进行科学的决策。

1.现金流量影响企业经营活动决策

从长期的角度来看，企业进行经营管理活动的目的是使股东权益最大化和资产保值增值，但是从经营角度来说，首先需要保证企业有正常的经营现金流。如果一项活动使企业的现金流产生问题，如出现资金短缺和资金不能正常周转等，即使该活动的利润率、利润额等都很高，也需要对该项活动进行调整。

2.现金流量影响企业投资活动决策

企业在进行投资决策时，对项目的评价可以采用动态法和静态法两种方法。在动态法下，如果现金净流量大于0 或现金指数大于1，则说明该投资项目可以接受，否则该项目不可行。静态法以投资回收期为准，若投资回收期小于预计的回收期，则投资方案可行，否则投资方案不可行。投资回收期即原始投资额除以每年净现金流。由此可见，现金流量是企业进行项目可行性评价的主要标准。

3.现金流量影响企业筹资活动决策(www.xing528.com)

企业进行筹集活动一般来说都是由于企业进行经营活动或投资活动所需要的资金出现短缺。这种短缺反映在现金流量表上是现金周转问题。所以，是否进行融资活动，需要根据现金流量确定。现金净流量越大，所需资金越少，就越不需要或不需要频繁的融资活动；现金净流量越小，所需资金越多，则越需要大量进行融资活动。

4.现金流量影响企业的资信状况

企业的资信状况决定于企业对债务的偿还状况，而债务的偿还，首先需要的是企业现金流的保障。当企业有足够的现金流来保证支付到期的所有债务时，企业的资信状况就好；否则，企业的资信状况就差。

5.现金流量影响企业盈利状况

现金作为盈利能力差、偿债能力强的流动资产，需要平衡使用，一方面保证债务按期偿还，另一方面保证公司的盈利状况。只有有效地保证现金流量及流速，企业才能够在保障债务清偿的情况下，进行有效的资金安排，使资金服务于高收益的项目运作和投资。

6.现金流量影响公众对企业价值的判断

在资本市场中，企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价。这种估价受公众对企业的生存能力、偿债能力和盈利能力的认同和评估的影响。企业要发展，生存是第一位，而企业生存的基本前提是不破产，也就是能够进行正常的经营活动。现金流是企业进行正常经营活动的基本前提。现金流正常，企业面临的风险小，投资者的回报率要求低于高风险的企业，企业的价值就大。