万福生科欺诈案利润表分析及对企业经营成果的判断

知识目标

①了解利润表分析的目的和内容

②掌握利润表项目分析方法

③掌握利润表结构分析方法

技能目标

①能够阅读利润表

②会对利润表进行项目分析

③会对利润表进行结构分析(www.xing528.com)

项目知识结构导图

项目引例

万福生科财务造假案例分析

万福生科全称万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（简称万福生科）（股票代码300268），成立于2003 年，2009 年完成股份制改造，2011 年9 月在深圳证券交易所挂牌上市。2012 年8 月，湖南证监局在对万福生科的例行检查中偶然发现两套账本，万福生科财务造假问题便浮现出来。截至2013 年5 月，证监会对该造假案件的行政调查终结。调查结果显示，一方面，万福生科涉嫌欺诈发行股票和信息披露违法。万福生科上市前，2008 年至2010 年累计虚增销售收入约46 000 万元，虚增营业利润约11 298 万元；上市后披露的2011 年年报和2012 年半年报累计虚增销售收入44 500 万元，虚增营业利润10 070 万元，同时隐瞒重大停产事项。另一方面，相关中介机构未能勤勉尽责。保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所和法律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中未能保持应有的谨慎性和独立性，出具的报告存在虚假记载。

根据《中华人民共和国证券法》等相关法律的规定，证监会责令万福生科改正违法行为，给予警告，并处以30 万元罚款；因其相关行为涉嫌犯罪，证监会已将万福生科董事长龚永福和财务总监移送公安机关追究刑事责任；对三家中介机构处以“没一罚二”的行政处罚，暂停平安证券保荐机构资格3 个月，撤销平安证券和中磊会计师事务所证券服务业务许可，不接受湖南博鳌律师事务所12 个月内出具的证券发行专项文件；同时对相关责任人采取警告、罚款和终身市场禁入措施。鉴于该财务造假行为给万福生科带来的负面影响无法确定等原因，中磊会计师事务所对万福生科2012 年财务报告出具了带强调段的保留意见审计报告。

案例分析 万福生科财务造假，高估收入，虚增利润。万福生科2008 年至2012 年主营业务收入分别为22 824 万元、32 765 万元、43 359 万元、55 324 万元和29 616 万元，2009 年至2012 年主营业务收入增长率分别为43.55%、32.33%、27.60% 和-46.47%。而同属于农产品加工行业的、首批农业产业化国家重点龙头企业湖南金健米业股份有限公司2009 年至2012 年的主营业务收入增长率分别为2.27%、1.99%、13.86%和3.23%。二者同在湖南省常德市，且主营业务同为稻米精深加工，但是财务数据相差悬殊，让人难以置信。

如何通过利润表分析来衡量企业的经营成果？如何判断企业是否盈利？企业为什么会没有实现盈利？什么因素影响企业盈利？本项目主要通过利润表分析的内容，识别利润表中的虚假信息，进而判断企业的经营成果，为决策者提供相关的有用信息。