农业企业融资难：单一渠道和信用缺失是主因

（一）外部原因

1.政策体系不完整

我国尚未形成完整的扶持农业企业发展的经济、金融政策体系，使得农业企业融资和贷款受到束缚和限制。

2.信息不对称

由于农业小企业大多地处乡镇或县城，银行很难认识和了解企业的经营情况及资金需求情况。而且由于经营和财务管理能力低，大多数农业小企业不了解金融机构对融资制度、担保制度的信息和技术，缺乏建立对外信用度的经验和能力，甚至有的企业认为这是自己的商业秘密和隐私，不愿意向银行提供真实、完整的财务信息。这种信息不对称容易引发道德风险和，使得银行倾向于对企业进行信贷配给。

3.农业企业的融资手续复杂、成本高

银行等金融机构发放贷款时，存在着贷前调查、贷中审查、贷后监督等成本，每笔贷款的交易成本实际上差别不大，且交易成本有随着融资规模的增加而下降的趋势。我国中小企业的贷款具有数量小、频率高、时间性强等特点，融资的规模经济不明显。此外，很多农业企业在产权制度等方面存在缺陷，普遍缺乏相应的内部控制机制，财务制度不规范，往往会计信息失真。因此与规模大的企业相比，我国农业企业和金融机构之间面临的信息不对称问题就更为严重，融资中存在着巨大的交易成本。

4.农业企业没有得到民间融资支持

由于农业企业内源融资不足，外源融资困难较多，使得其不得不从非正式的金融市场上寻找融资渠道，这就是农村民间融资。以温州地区为例，2007年其民间融资额高达1800多亿元。由于我国尚未有对民间融资的正常统计标准，再加上民间融资的不规范性和隐蔽性，故很难得知我国民间融资的准确规模，但即使是我国的民间融资已经达到了相当大的规模，但对于我国农业企业的发展并没有给予有力的资金支持。

5.农业企业融资渠道单一、手段少、信贷融资困难

尽管农业企业在创办初期大部分资金来源于自筹，但由于发展时间短，利润低，导致其发展能力有限。所以农业企业要想获得较快发展，还要借助于外源融资。但由于各种因素的制约，农业企业要想直接从资本市场上获得风险资本还是比较困难的。据不完全统计，2007年我国农业企业获取外部资金的主要渠道是通过银行贷款，但获得银行信贷支持的农业企业仅占全部中小企业的8%左右，农业企业因无法落实担保而被拒贷的比例高达35%，银行更多的资金贷款则是流向工业企业，可见我国农业企业想取得银行贷款非常困难。

从农业企业的融资现状看，融资难的一个重要原因是融资渠道单一和融资手段不足，导致了我国农业企业的负债结构中银行贷款比例过高。我国缺乏对企业债券市场的认识，政府把股份制改革作为推进企业体制改革，建立现代企业制度的主要形式，而忽视了企业债券在经济发展中的作用。我国股票市场发展也十分滞后，由于股票市场建立的初衷是出于解决我国国有企业资金困难的问题，因而股票上市标准都是为国有企业量身定制的，农业企业难以跨越市场的“门槛”。在法律上，我国《证券法》规定，上市公司发行人认购部分不少于人民币3000万元，而企业发行债券，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元，这直接限制了大多数中小农业企业实现直接融资。

（二）内部原因

1.产业弱质性约束

农业是弱质产业，产业收益相对比较低。以GDP增长率为例，第一产业为5.6%，仅相当于同期第二、三产业GDP增长率的39.8%和44.6%。同时，我国属农业自然灾害频发的国家，各种自然灾害呈进一步加重趋势，农业企业抵御自然风险能力较弱，受自然因素影响较大：一是农业企业生产经营与自然灾害因素密切相关，如暴风雨、洪涝、干旱、冰雹、病虫害和畜禽瘟疫等自然力作用而产生的一些不可抗拒行为，将对农业种植与养殖业企业的生产经营及成本产生巨大影响，出现不同程度的损害，重则绝产绝收。而农产品加工和流通企业，则由于农产品减产、减收，势必影响正常生产经营。二是由于农产品自然属性易给生产经营者造成损失，如鲜活农产品不及时销售与加工就可能出现变质、腐烂等，严重时变得分文不值。(www.xing528.com)

2.经营规模小，风险高，收益差，自有资金先天不足

一是中小农业企业经营规模较小，一般处于初创期和成长期，自有资金匮乏，资本积累不多，从业人数、销售额、资产额较少，生产经营成本较高，抵御风险能力较弱；二是产业层次较低。部分中小农业企业属于农业的种植、养殖及加工、流通行业，处于产业链的低端，生产经营的是初级农产品，生产技术简单、生产条件简陋、人员素质不高，产品科技含量低、结构单一、差异度低，品牌影响小、竞争力弱，市场价格走势趋同性高，经济效益较差；三是生产周期较长。农业种植与养殖业生产周期普遍较长，资金周转缓慢，既承担漫长的生产经营风险，又承担市场行情变化产生的风险，具有较强的季节性，资金及设施利用率不高，投入产出效率低，经营风险大。

3.中小农业企业信用建设的程度不够

从整体情况来看，我国农业企业大多不太重视信用建设。一般以中小企业为主，面临着激烈的市场竞争，其发展中还存在内部管理制度落后、财务制度不规范、信用观念淡薄等问题，往往忽视了信用建设，这给其取得抵押担保贷款造成了困难。还有部分农业企业借改革之机逃避银行债务，从而直接恶化了银企关系。此外，我国目前尚未建立比较健全的企业信用评估体系、调查体系、担保体系。尤其是农业企业在商业银行等金融机构的信用记录更为少见，使得金融机构在提供融资的时候缺乏信心，这在一定程度上制约了农业企业的融资能力。

中小农业企业的经营管理水平较低，许多企业组织功能不健全，内部管理机制不科学，一些管理制度与国际通行规则不符等，缺乏技术创新，竞争力弱。

我国农业企业的管理体制存在不规范的问题，金融财务状况透明度不高，企业的诚信制度建立不完善，有关融资政策落实不到位。信用的缺失成为融资困难的重要原因。

4.农业企业贷款的主要方式是抵押和担保贷款

为减少银行不良资产，防范金融风险，1998年以来各商业银行（含各类中小金融机构）普遍实行了抵押、担保贷款，纯粹的信用贷款已经很少。

由于经营和财务管理能力低，大多数农业小企业不了解金融机构对融资制度、担保制度的信息和技术，缺乏建立对外信用度的经验和能力，甚至有的企业认为这是自己的商业秘密和隐私，不愿意向银行提供真实、完整的财务信息，导致基于财务报表借贷模式的传统贷款分析技术失效或不可行，不得不借助于严格的抵押担保。

贷款抵押担保制度是目前银行发放贷款的通常做法，但担保、抵押却成为农业小企业进行银行融资的主要障碍：一是可供抵押资产较少。农业小企业由于处于农林牧副渔行业，在生产经营中所使用的固定资产相对其他行业较少，而且种养业企业使用的土地资源大都属于集体性质，企业并不拥有所有权，只能取得用益物权，不能用于贷款抵押；二是办理抵押担保业务，环节多、手续烦琐、成本高，导致贷款企业望而却步；三是担保资源比较分散，且流动性差。农业小企业一般拥有多项担保资源，但比较分散，比如存货、应收账款、林权等多项资产或权益，迅速变现能力差；四是保证人资源相对不足。农业小企业经营规模较小，多数处于业务初创期和成长期，股东或经营者所拥有的其他企业资源比较少，信用度不高，关联企业少，寻求贷款保证人比较困难。

5.通过资本市场进行直接融资的渠道没有打通

资本市场进入成本高昂，农业企业往往很难满足上市要求。因此，在筹集权益资本时，农业企业大都是吸引股东直接入股；在筹集债务资本时，首选银行贷款。

6.农业企业缺乏高素质的财务金融人才

农业企业融资难，有很大原因是企业对资本的认知水平过低，像在融资期间不懂资本运作的操作规程，也不知如何与银行或投资方打交道，这样可能会让融资机会溜走。所以，能有一位懂行的财务人员把企业的投资价值推荐给投资方，就显得非常重要。因此，财务专家同样也可以作为农业企业吸纳民间资金的重要途径。