保险业的文化特征与资产负债匹配管理

保险的概念由来已久，我国古代的经济领域里，很早就有了居安思危、储蓄备荒等相关思想。但是作为金融产品，现代保险是从西方传来的舶来品，在我国已有100多年的历史。

保险业和银行业、证券业并称为我国金融体系或金融市场三大支柱行业。这三大支柱行业由于经营模式、资金来源和负债特性的不同，在长期运作中形成了不同的文化特征。证券业特别是投资银行等机构，其经营模式是高杠杆、高收益，承受高风险。这种运营模式所形成的文化被称作猎人文化。银行业的经营模式是依赖规模效应和精耕细作，承担中等程度风险。这种运营模式所形成的文化被称作是农耕文化。保险业与证券业和银行业有所不同，它是承担低风险的行业，形成互助文化。因为保险业由风险存在而生，依风险管理而存，这是其本质特点。保险存在目的和发展目标是为社会公众有效管理生产生活中遇到不确定风险，提高社会公众抵御风险的能力，提供有效的风险保障。既然保险业是管理风险的行业，就不能因为投资失误给投保人带来新的风险。保险资产管理业是风险厌恶型行业，是坚持安全至上、风控第一的行业。(www.xing528.com)

保险产品主要有四大类，分为保障型产品、储蓄型产品、分红型产品和投资型产品。保险投资是指保险资金运用，保险资金主要来源于销售保险产品产生的保费。保险资金的负债性特征决定了保险资产管理是以资产负债匹配管理为基础的投资行为。保险资金具备以下特性：一是负债性的资金，因此对投资收益有相应的要求，必须能够覆盖负债成本，并有盈余。二是期限较长。特别是寿险资金期限比较长，一般在10年或者15年以上。三是现金流稳定。由于保险，特别是长期保单的期缴性，决定了保险的资金流具有持续性。四是规模较大。无论在国内金融市场还是国际金融市场，保险机构都是重要的机构投资者，这也决定了保险投资对于大类资产配置有较高的要求。