区块链+智能投顾：行业概述和发展前景

智能投顾（Robo-Advisor）是最近几年冉冉升起的一门新兴的金融行业，也被称作机器人理财。虚拟的机器人借助机器学习的反复训练，对投资组合理论、行业大数据和现代金融制度及操作都有了相当程度的熟稔之后，通过灵活的算法实现产品收益最大化的过程。智能投顾是人工智能技术体系的一个重要分支，是人工智能学科和应用的重要门类，目前处于萌芽阶段，未来潜力十分巨大。

智能投顾是借助大数据和机器算法技术实现投资收益最大化参考方案的优质工具。在今后的数年内，智能投顾还将逐步细分成很多小领域，日渐融入传统的金融产品设计和运作，体现了人工智能技术最终渗透和改变传统金融和互联网金融行业发展格局的大趋势。在美国，借助机器学习技术，使智能决策工具能够处理越来越复杂的目的请求，早在十多年前就已经折服了很多人。例如，2008年美国大选，胜选者奥巴马团队就借助了机器人决策研发小组的某款工具，合理安排大选前的社交活动，合理安排资金配置，最终赢得了几个关键票仓，为胜选提供了根本保障。而智能投顾所面对的也是结合大数据和已有项目进行建模，做出最优资产配置决策的过程。

简单描述一下区块链对于智能投顾行业可能会起到的良好推动作用，一般来说投顾行业的利润源来自佣金和产品方给予的返点数，在这一过程中很多智能投顾企业可能会利用我国该行业规范和监管都不完善的空隙，采取伎俩促使客户重复申购、赎回，从而实现重复收取的现象，增加客户成本，也降低了客户的信任程度。同时，人工智能技术目前也还不完善，带来效率的低下和数据的不安全性。区块链技术的引入有望在这几个方面实现智投业务的升级换代：一是智能合约下的交易有条件触发，如最大回撤（从最高点到最低点的损失）在合约中可设置为一定比例，因此交易必须满足在这一范围之内。二是利用区块链技术很容易建立起虚拟的DAO（分布式自治组织），从而将投顾领域所涉及的当事人、服务机构都联系在一起，在信息相对对称的前提下进行公平合理的分工，发挥区块链上民主投票的优势。三是利用时间戳、价值互联、不可篡改性等特性，改变上述提到的申赎经费的反复问题，减少重复收费和重复劳动，提高交易效率，增加客户的获得感和对机构的信任。上述这些区块链的优势也必须跟智能风控、智能决策、大数据挖掘等技术结合起来。(www.xing528.com)

我国的智能投顾起步较晚。目前国内较负盛名的智能投顾项目开发主体包括好买财富（Howbuy）、米筐量化交易平台（Rice Quant）、理财魔方、光量科技（LitScope）、摩羯智投（由招商银行开发）等，其中不乏已经在着手重点布局“区块链+智能投顾”场景应用的企业。例如，摩羯智投是招商银行倾力打造的智能投顾金科体系，可以说是国内最早的“区块链+智能投顾”行业的成熟尝试。摩羯智投的上线时间是2016年12月，口号是“以金融科技为驱动力向未来无限延伸”。不过正值区块链技术大行其道的当前，智能投顾的行业领袖们正可以借助这个翅膀飞得更高更远。在笔者看来，区块链之于人工智能的优势和作用之大已经成为公认的事实，而区块链的底层设计理念为智能投顾产业体系的完善、安全性能的提高、运作的时效性等，都提供了坚实保障。随着区块链的不断迭代和升级，“区块链+智能投顾”也将出现版本的轮番刷新和技术的日渐成熟，更有利于金融工具的创新和现金流通的质量，实现对金融理财传统行业的颠覆。未来这一“区块链+”将打造万亿美元的产值冰山。

关于区块链与智能投顾领域的结合问题，在本书的第二十六章将进行更深一步的详细探讨，我们将会看到在未来加入了区块链元素的人工智能与现代金融业务的结合，将会释放出难以想象的产业动力。