中国金融实现与全球接轨，国际合作持续深化

2016年，“十三五”规划正式实施，强调开放是国家繁荣发展的必由之路，必须顺应我国经济深度融入世界经济的趋势，奉行互利共赢的开放战略。在国家政策的引导下，我国对外开放程度不断加深，中国金融正在接轨世界。

一是对外贸易回稳向好。2016年，我国货物进出口总额达24.33万亿元，同比下降0.9%，但降幅相比2015年收窄约6个百分点。其中，出口13.84万亿元，进口10.49万亿元，全年贸易顺差3.35万亿元。2016年，新设12个跨境电子商务综合试验区和7个自贸试验区，上海等自贸试验区的改革创新成果也得到推广，除了少数领域外，多数外资企业的设立及变更由审批改为备案管理，外贸发展措施进一步改善。2016年按月份中国进出口额同比增速情况见图1-8。

图1-8　2016年中国进出口额同比增速

资料来源：浙大CIFI，中经网统计数据库。

二是国际合作持续推进。“一带一路”倡议实施三年来，我国已经与沿线多国的发展战略实现了对接。2016年，沿线各国继续在多领域开展合作，“一带一路”以“五通”为主线取得一系列重大成果。截至2016年，中国已与30余个国家签署“一带一路”合作协议，“一带一路”下的第一个多边合作纲要启动、中蒙俄经济走廊正式建成，中韩日三方则同意加快自贸区谈判，促进经济与产能合作。“合满欧”班列、“营满欧”班列、“中欧”班列等列车往返营运，为各国贸易打通新通道。中国企业开发南欧江阶梯水电、阿尔及利亚东西高速公路等项目，既方便了当地居民生活，又带来了巨大的社会效益。中国已在20多个国家建立了56个经贸合作区。2016年，“一带一路”沿线国家进出口总额增长0.6%，达6.3万亿元人民币，沿线国家新签署的对外承包工程合同增长36%，达1260亿美元，对沿线各国的累计投资也超过了185亿美元。其中，中国与印度、越南的贸易顺差最大，而与马来西亚、阿曼的贸易逆差最大（见图1-9）。此外，至2016年金砖合作机制也已经走过10年。金砖五国人口占世界的43%，国土面积占世界的30%，GDP约占世界的23%，贸易额约占世界的16%，过去10年对世界经济增长的贡献率达50%，是全球发展的主动力。近年来，金砖国家间的经济往来愈加频繁，以中俄为例，2016年，俄罗斯跨境网购的海外订单量约为2.45亿个，其中90%来自中国，平均每天有50多万件包裹从中国发至俄罗斯，中国商品已占俄在线跨境贸易总额的一半以上。^[2]

图1-9　中国与“一带一路”沿线部分国家贸易顺差和逆差

资料来源：浙大CIFI，“一带一路”贸易合作大数据报告（2017）。

三是人民币国际化步伐愈加稳健。首先，人民币汇率形成机制不断完善。2016年，“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的人民币兑美元汇率中间价形成机制初步形成。该机制更加公开、透明、规范，兼顾了市场供求、保持一篮子货币稳定、稳定市场预期三者之间的关系。2016年，人民币兑美元汇率中间价累计贬值3149个基点，贬值幅度为4.88%（见图1-10）。其次，人民币跨境使用规模基本稳定。据环球同业银行金融电信协会（SWIFT）统计，2016年，人民币在全球支付中占比为1.68%，在全球支付货币中排名第六，较2015年略有下降，但人民币外汇交易数量超过1300万笔，较上年增长了12%。同时，国际清算行2016年9月公布的外汇市场调查报告显示，人民币在全球外汇交易中的占比为4%，日均交易量为2020亿元，已成为全球第八大交易货币，在全球外汇交易市场中占据着较重要的地位。

(www.xing528.com)

图1-10　2016年人民币兑美元汇率中间价走势

资料来源：浙大CIFI，国家外汇管理局。

四是金融市场开放程度有所提高。首先，中国银行间外汇市场引入了境外机构，并由银行间外汇市场成员在上海建立了全国外汇市场自律机制，外汇市场健康、有序地进行对外开放。其次，境外机构积极在银行间债券市场上进行投融资活动。截至2016年年末，境外发债主体包括了外国政府、国际开发机构、境外金融机构、非金融企业等，累计发行631亿元人民币熊猫债（指境外机构在中国发行的以人民币计价的债券）。境外投资主体范围进一步扩大，共有407家境外机构进入银行间债券市场，较2015年增加了105家。2016年8月，世界银行在银行间债券市场发行第一期特别提款权计价债券，丰富了我国债券市场的交易品种。再次，2016年12月5日，深港通开通仪式在深圳和香港同时举行，境内外股票市场实现互联互通、共同繁荣。最后，在上海自贸区挂牌三周年之际，上海黄金交易所推出全球首个以人民币计价的集中定价合约“上海金”，完善了人民币黄金市场的价格形成机制，加快了黄金市场的国际化进程。

五是中资金融机构有序布局境外发展。2016年，银行、证券、保险、基金公司加速“走出去”，形成了由银行带领，证券、保险、基金公司共同推进的国际化队伍。截至2016年年底，我国五家大型商业银行共在全球开设1102家境外分支机构，较2015年下降4.09%；境外总资产超过1151万亿元，较2015年增长16.68%（见表1-2）。2016年，中信证券和中信里昂证券在香港市场共参与了11单IPO（首次公开募股）、16单债券融资项目、13单财务顾问项目，全年境外主营业务收入超过81亿元，营业利润增长6.68%。中信证券还完成了对菲律宾信安银行和日本三菱的重大并购项目，境外固定收益平台年化收益率达到12%，发展稳健。中资保险公司境外业务规模出现大幅提升。2016年，中国出口信用保险公司继续扩大承保规模，承保总额为4731.2亿美元，其中，中长期出口信用保险的承保金额为226.1亿美元，短期出口信用保险的承保金额为3752.4亿美元，境外投资保险的承保金额为426.5亿美元。保险公司境外投资的形式也愈加多样，如安邦保险签约收购美国信保人寿公司，中国人寿收购美国优质精选型酒店资产包，安邦保险、中国人寿、合众人寿三家保险公司还投资了国外不动产等。基金公司方面，截至2016年12月，我国境内共有基金管理公司108家，其中内资公司64家，中外合资公司44家。截至2016年年末，共有278家QFII（合格的境外机构投资者）获批873.09亿美元额度，177家RQFII（人民币合格境外投资者）获批5284.75亿元人民币额度。

表1-2　2016年中国五家大型商业银行境外业务情况

资料来源：浙大CIFI，各行2016年年报。

【注释】

[1]棚户区改造是我国政府为改造城镇危旧住房、改善困难家庭住房条件而推出的一项民心工程。棚改货币化安置包括了居民自主购买、政府购买安置、货币直接补偿等形式。

[2]资料来源：俄罗斯电子商务协会。