后危机时期国际金融变革，新兴市场角色重塑

四、金融结构力量重塑中新兴市场国家的作用

（一）金融危机加速世界政治经济重心向新兴市场国家倾斜

2008年以来的国际金融危机已构成世界经济史上的重要事件，它不仅是大萧条以来最严重的金融危机，也可能标志着美国经济开始走下坡路，这源于各国政府和全球投资者对美元—华尔街体制的信心产生动摇。虽然每次大的危机都会引发金融结构力量的变革，但是货币时代的落幕明显滞后于经济主导地位的丧失。20世纪初，美国已经超过英国成为世界第一大经济体，但英镑依然占到各国外汇储备的三分之二。^[21]当前大多数学者认为美元的霸权还无法撼动，美元—华尔街体系将继续持续下去，但是欧元的挑战以及新兴市场国家的突出表现，尤其是“金砖四国”经济的快速增长，对促成世界货币多元化格局产生了较强的推动力。虽然无法预测美元的衰退将持续多久，可以想象，在重塑全球金融结构力量时一定少不了新兴市场化国家的元素。

金融危机是地缘经济和政治发生变化的催化剂，危机带来了世界经济的衰退，却推动了世界政治经济中心的东移。根据美国情报部分对世界各国国内生产总值（GDP）的描述：2008年底全球生产总值为78.36万亿美元，其中欧盟18.93万亿美元，为第一大经济体。按国别计，美国以14.33万亿美元高居榜首，其后是日本、中国和德国。5到15名分别为法国、英国、意大利、俄罗斯、西班牙、巴西、加拿大、印度、墨西哥、澳大利亚和韩国。可见，金砖四国除印度为第12名外，全部进入前十位。虽然2008年全球饱受金融危机之累，金砖四国的经济增长率仍然大大高于发达国家，中国实际增长9%，俄巴印三国尽管受到货币贬值影响，最慢的巴西也有5.2%的实际增长。与之比较，发达国家的增长率多在1%之下，日本为零增长。根据《2025年全球趋势》预测，2040年至2050年，金砖四国加在一起能够赶上原先的七国集团占全球国内生产总值的份额。到2025年，八个最大的经济体依次排序为：美国、中国、印度、日本、德国、英国、法国和俄罗斯。虽然美国仍然维持相对优势，中印两国作为多极化时代的新兴大国，在影响力方面可以与美国展开竞争。^[22]显然这次金融危机加速了大国力量对比的变化，让自由放任的美式资本主义付出惨痛代价，由美国主导的金融结构力量也将势必发生变化，货币多元化时代初显曙光。(www.xing528.com)

（二）新兴市场国家将在改革国际金融秩序的谈判中发挥关键作用

至2008年，实际上国际社会已经分成三个主要板块：以美国、英国、西班牙等为主的金融和消费板块；以德国、日本、中国、韩国为主的制造业和出口板块，以及其他资源和农业国家板块。金融和消费板块以全球的资源借贷消费，制造业和出口板块以全球需求为市场生产，形成了金融和消费板块的过度消费，制造业和出口板块的过剩产能。由于通过金融市场融资，全球资本流动规模和速度大大提高，资产泡沫增大。^[23]因此，金融危机使美国作为金融霸主的声誉受到质疑，并且给未来金融权利的替代留下了施展空间。欧盟施压美国举办二十国集团（G20）国际会议，力图在一个更加规范的多极框架的指导下改革国际金融秩序，也赋予新兴市场化国家千载难逢的话语权。当前，关于国际金融新秩序以及美元的国际货币地位，需要进行重新谈判，达成一揽子协议，才能拯救危机。

在平衡权力关系方面，由于英国和日本都是美国的附庸，欧盟和新兴市场化国家可以看作协作关系，两方面联合共同制衡美国。尽管欧盟也遭受金融危机之苦，但是基于美元—华尔街体制在新兴市场化国家的逐步削弱，欧洲在世界经济中的样板地位却得到巩固。根据中国社会科学院欧洲研究所的调查结果显示：与美国相比，欧洲在中国能获得更多好评。中国的金融精英更愿意看到一体化的、综合实力更强劲的欧盟，这样才能够有足够的潜力在金融体系重构中发挥反对美国霸权的作用。^[24]在二十国集团的谈判桌上，新兴市场化国家为了降低潜在的汇率风险，确实存在远离美元、接近欧元的选择趋势，并且中国与俄罗斯、中国与巴西等达成协议将用本币结算双边贸易往来。中国和巴西在未来金融结构力量中的能量是不可小觑的，中国拥有3万亿美元的外汇储备，国内生产总值位居全球第二，并且中国一直在寻求突破美元，投资欧元、石油和黄金等实物资产，实现外汇储备的多元化。巴西则是仅次于中国的第二大新兴市场化国家，并且在二十国集团谈判时敢于直言不讳。传统意义上的巴西是位于美国大后方的拉美国家，以前大部分投资都是以美元计价并流向美国，现在迫切需要将投资分散化，有些已经流入欧元区和其他新兴市场。可见，新兴市场国家在建立新的金融结构力量中，在平衡美欧关系中，都发挥着关键作用。此外，在新一轮国际货币基金组织份额改革中，提高了“金砖四国”的份额比例，四国全部进入前十位。2010年11月5日，国际货币基金组织执行董事会通过了份额改革的方案，将在2012年之前向新兴市场化国家转移超过6%的份额，其中中国的份额将从3.72%上升为6.39%，仅次于美国和日本位居第三位；印度份额上升为2.75%，位居第八位；俄罗斯为2.71%，升至第九位；巴西2.32%，升至第十位。同时，欧洲国家将出让两个执行董事会席位给新兴市场化国家。这是国际货币基金组织成立以来给予新兴市场化国家和发展中国家的最大份额转让方案。