2011年，世界经济形势复杂多变，欧债危机不断升级蔓延，全球通胀压力加大，金融市场进一步动荡。国内经济运行状况更为复杂，宏观调控的难度不断增加，在继续实行积极财政政策和稳健的货币政策的同时，为了熨平经济发展的波幅，严控价格高位运行趋势，防止资产泡沫膨胀，国家加强了宏观经济政策预调、微调力度，有效把控经济发展的节奏、速度，增强宏观调控政策的前瞻性、针对性和及时性。恰在这复杂的内外经济运行环境中，晋商银行启动了五年发展规划，机遇与挑战再一次摆在全体晋商银行人面前。
一、资产负债概况
2011年，面对经济环境的不确定性，晋商银行积极迎接各项挑战，资产总量再升新台阶，全行资产总额778.53亿元，较年初增加243.47亿元，增幅45.50％；负债总额725.74亿元，较年初增加221.56亿元，增幅43.94％；所有者权益52.79亿元，较年初增加22.01亿元，增幅71.51％。
各项存款较年初增加151.04亿元，较上年多增10.54亿元。其中，对公存款较年初增加125.01亿元，较上年多增4.08亿元；储蓄存款较年初增加26.02亿元，较上年少增6.45亿元。
受货币政策影响，各项贷款较年初增加48.55亿元，与上年度基本一致。其中，一般贷款较年初增加46.84亿元，较上年少增8.95亿元；贴现较年初增加1.71亿元，较上年多增8.98亿元。
2011年末，晋商银行表外资产业务发展较快，其中银行承兑汇票较上年末增加17.25亿元，增幅28.55％；委托及代理业务余额14.44亿元；保函及信用证业务也获得快速发展。表外业务的全方位拓展，提高了晋商银行多元化授信业务创新能力，有效推动全行金融服务水平的提升。
二、贷款运行情况分析
2011年，晋商银行严格按照央行货币政策和监管部门监管要求，按照五年发展战略规划，制定了符合地方经济发展目标、并具金融服务特色的信贷政策，适时调整信贷投放规模与节奏，不断丰富小微企业融资产品，创新金融服务方式，为充分用好用足信贷资源、支持小微企业发展提供便利快捷的金融服务。
（一）新增一般贷款结构分布
2011年度，晋商银行一般贷款增幅依次为，居民服务和其他服务业增868.59％，租赁和商务服务业增458.32％，建筑业增62.04％；降幅最大的是房地产业降31.04％，教育类降59.74％，信息传输、计算机服务和软件业下降75.25％，详见表一。
表1 晋商银行2011年度一般贷款投放主要行业情况表
数据来源：依据晋商银行相关报表计算。
（二）贷款行业集中度
2011年，晋商银行贷款行业分布前六位详见表二。煤炭行业依然占到全行贷款余额约三分之一。这主要由我省产业结构和晋商银行信贷政策导向决定。我省属能源大省，煤、焦、铁等在全省第一产业中占较大比重，特别是我省实施转型、跨越发展战略，煤、焦、铁行业需要更多的资金支持其实现转型、跨越发展。因此，煤、焦、铁行业的信贷结构占比，充分显示晋商银行支持地方产业转型、跨越发展、服务地方经济社会的服务宗旨。另一方面，我省能源行业的主体经济地位，给上下游小微企业带来特有的发展机遇，导致一般加工类贷款占比明显上升。由于晋商银行以支持小微企业发展为其主要金融服务目标之一，地方特色产业和小微企业优质客户是其支持发展的重点客户群，2011年度，围绕具有地方特色的小微企业，优先信贷资源供给和金融服务，全年累计发放贷款超过20亿元。
表2 晋商银行2011年度一般贷款按经营类型分类表
数据来源：依据晋商银行相关报表计算。
（三）票据业务
2011年，晋商银行累计办理贴现145.52亿元，较上年多贴51.60亿元。贴现需求较大的行业依次为采矿业、批发零售业、制造业和运输仓储业，增量最大的是批发零售业，采矿业增量位居第二，第三位是制造业，详见图一。
票据融资需求的大幅增长，说明企业资金需求旺盛，货款回笼较慢，销售货款回笼成为制约生产的主要瓶颈，票据提供缓期支付依然是主要的商业流通工具。晋商银行以支持企业发展为己任，在新的经济金融环境中，帮助企业筑稳发展基础，提升经济效益，因此，大力发展票据业务，满足客户融资需要，特别是加大对中小企业真实贸易背景的票据融资供给，建立了良好的银企合作关系。
图1 晋商银行2011年度票据贴现按行业分类 单位：亿元
数据来源：依据晋商银行相关报表计算。
（四）信贷资产质量
1.各项贷款五级分类
2011年，晋商银行通过现金清收、分类转化和拍卖处置等措施，对17户不良贷款企业进行了打包处置后，严格按照分类标准及监管部门要求，对各项贷款进行了五级分类，正常贷款2716157万元，占比98.95％；不良贷款28893万元，其中次级贷款13806万元，占比0.50％，可疑贷款15087万元，占比0.55％，无损失贷款。不良贷款率为1.05％，较上年末降低了0.25个百分点。
表3 晋商银行2011年各项贷款五级分类情况表
数据来源：依据晋商银行相关报表计算。
2.不良贷款按客户性质分类情况
2011年末，晋商银行不良贷款较上年下降439万元，不良贷款按客户性质分类情况见下表。
表4 不良贷款按业务条线分类情况
数据来源：依据晋商银行相关报表计算。
三、存款运行情况
受央行紧缩性货币政策影响，存款市场资金紧张的现象时有发生；控制物价上涨、房地产限购政策、准备金率及利率调升等宏观经济政策的实施，使得流通领域的可支配货币存量下降。政策从紧的经济环境，为刚开始实施的晋商银行五年规划蒙上了一层阴影，各项发展指标面临严峻考验，特别是存款增长压力剧增，2011年，又一个巨大的挑战摆在了晋商银行人面前。面对复杂的内外部经济金融环境，晋商银行继续坚持以服务客户为宗旨，以回报社会为己任，赢得良好社会声誉，在严峻的经济环境面前，晋商银行再次获得政府及社会各界的关心与支持，客户结构优化升级，辐射区域快速扩张，各项存款强力增长，全年一般存款净增151亿元，增幅达到35.36％。
从图二可以看出，2011年度一般存款的发展趋势，与2010年度相比，高度拟合。表明2011年度内部经济环境的不确定性，与2010年度外部金融危机影响下的经营环境一样，对实体经济形成了较大的影响，至少按照我行的客户结构分析，其面临的经营压力或者客户货款回笼及资金流动速度是非常相似的。
图2 晋商银行2011年度一般存款走势图 单位：亿元
数据来源：晋商银行相关报表。
由图三可以看出，在存款快速增长的同时，存款结构出现了显著变化，活期存款占比为47.53％，较上年下降3.37个百分点；定期存款占比52.47％，较上年上升3.37个百分点。存款结构的变化，使得全行资金来源稳定性得到显著提高，但资金成本会有所上升。
四、金融市场交易
2011年，受央行存款准备金率和存贷款利率上调因素影响，市场流动性暂时性短缺现象不断，全年资金价格波动较大，SH IBOR隔夜资金价格最高7.9997％，最低1.6692％，相差633.05BP，波动幅度最大的是两周SH IBOR，相差640.91BP。短期资金的大幅波动，增加了头寸管理难度，晋商银行坚持信誉高于一切、风险与收益匹配的投资策略，在保障全行流动性充足的条件下，取得了满意的投资收益，树立了良好的市场声誉。
全年完成债券市场交易量8912亿元，较上年多交易354亿元。受紧缩性货币政策影响，资金与债券投资间的套利机会降低，交易量也随之下降，在全国银行间市场成员中排名由2010年的第80位下降到第86位，在城市商业银行市场成员中排名由2010年的第41位上升到第28位。
作为国债发行一级代理商，2011年，累计承销发售储蓄国债19期9.80亿元，较上年下降2.89亿元。其中电子式15期，金额4.2亿元，凭证式4期，5.6亿元。代理兑付国债20期，金额12.3亿元，其中电子式5期，金额2.5亿元，凭证式15期，金额9.8亿元。
2011年金融市场投资净收入取得了历史性突破，较上年增加1.15亿元，平均运用资金97.90亿元，资金收益率达到4.86％的历史高位。
五、财务状况
2011年，晋商银行在支持地方经济社会发展中，经营发展取得了历史最好业绩，实现净利润60509万元，较上年增幅128.75％。营业收入210639万元，较上年度增加71.48％，其中利息净收入较上年增加67.05％，中间业务净收入较上年增加100.22％，详见表六。
表6 晋商银行2011年主要收入明细表
数据来源：2011年、2010年晋商银行财务报表。(www.xing528.com)
净息差较上年增加0.48个百分点，净利息收益率较上年增加0.44个百分点，详见表七。
表7 晋商银行2010年度生息资产、付息负债变动表
1.数据来源：依据2011年、2010年晋商银行财务报表计算。
2.净利差=生息资产平均收益率-付息负债平均付息率。
净利息收益率=净利息收入/生息资产平均余额。
六、监管指标发展趋势
2011年，晋商银行主要监测指标发展趋势向好，表明全行整体发展趋势符合监管标准，经营发展更显稳健。
（一）资本充足率
2011年，随着信贷资产规模的增加，风险资产也随之上升，导致晋商银行资本充足率发展趋势呈现下降趋势，增资扩股工作迫在眉睫。经过监管部门批准，在原有股东的积极支持下，进行了成立以来的第一次增资扩股工作，成功发行8亿股股份，有效缓解了资本不足的经营压力。使得年末资本充足率达到17.97％，保障了全行经营安全、稳健发展。同时，资本充足率与核心资本充足率发展趋势高度相关，说明晋商银行资本质量较高，实收资本是晋商银行资本的主要构成，而且附属资本稳定质量较高。
图4 晋商银行资本充足率变动表
数据来源：晋商银行相关报表。
（二）存贷款比例
存贷款比例是控制商业银行放贷冲动，保障其稳健发展的重要监管指标。晋商银行2011年存贷款比例呈现下降的发展趋势，分布在45％至60％之间，充分显示晋商银行严格执行贷款规模管理的积极成果。
图5 晋商银行2011年存贷款比例变动表
数据来源：晋商银行相关报表。
（三）超额备付率
面对复杂的国际国内金融环境，个别国家继续执行量化宽松货币政策，导致输入型通货膨胀预期增加，严重影响国内尚不稳固的经济环境。人民银行为了对冲通货膨胀压力，2010年连续多次上调存款准备金率，其中六次涉及到晋商银行，累计上调300BP，使得超额备付率表现出较大的波动性，但均符合监管标准，全年有八个月在5％以上，仅有两个月在3％至4％之间。超额备付率能够保障全行支付结算及流动性风险管理需要。
图6 晋商银行2011年超额备付率变动表
数据来源：晋商银行相关报表。
（四）流动性指标变动情况
1.流动性比例指标变动趋势
从图七可以看出，2011年，晋商银行流动性比例全部达标，最高值达到63.59％，最低值达到37.07％，月均值45.39％，高出监管部门最低25％的比例标准,20.39个百分点。由于加强监管指标管理的前瞻性、预测性和指导性，流动性比例总体波动幅度较2008年、2009年收窄，充分体现了流动性、安全性、效益型的统一发展。
图7 2009年12月至2011年12月流动性比例变动趋势表
数据来源：晋商银行相关报表。
2.流动性缺口率变动趋势
从图八可以看出，反映资金来源稳定性的监管指标，流动性缺口率出现了向好趋势，2011年2季度开始，该项指标满足了监管要求。这说明晋商银行的发展战略和经营规划是符合监管要求的，经过资产负债结构调整、转型跨越发展，流动性缺口率逐渐回归常态。
图8 2009年12月至2011年12月流动性缺口率变动趋势表
数据来源：晋商银行相关报表。
（五）授信集中度指标变动情况
授信集中指标分为单一集团客户授信集中度（15％）和单一客户贷款集中度（大于10％），依据监管要求，单一集团客户授信集中度不大于15％，单一客户贷款集中度不大于10％。从图九可以看出，2009年12月份以来，集中度指标发展趋势明显向好，呈现发散趋势，逐渐回归监管标准，2011年末，授信集中度指标均达到监管要求。
图9 晋商银行授信集中度走势图
数据来源：晋商银行相关报表。
（六）不良贷款率变动情况
2011年，晋商银行在做好新增贷款质量管理的同时，继续做好历史原因形成的不良贷款的保全、转化和清收工作。全年清收转化不良贷款2.79亿元，进一步提升资产质量的同时，实现不良贷款余额下降；不良贷款率由年初的1.27％下降到1.05％，符合监管标准，详见图十。
图10 晋商银行2011年度不良贷款率趋势
数据来源：晋商银行相关报表。
七、宏观政策执行情况
2011年度，面对多变的内外经济环境，晋商银行紧紧围绕围绕山西经济转型、跨越发展，通过创新金融服务工具，积极支持山西资源型经济转型综合配套改革试验区建设，推动地方经济结构调整升级。同时，以支持小微企业发展为主线，将晋商银行的市场定位和发展愿景与国家地方宏观调控政策紧密结合，在支持经济社会转性跨越发展中，实现了晋商银行五年发展规划的良好开局。
一是积极支持山西转型、跨越发展，推进山西资源型经济转型综合配套改革试验区建设。煤焦是山西工业发展的潜力和希望，晋商银行的信贷投向大力支持以煤为基、以煤兴业、多元发展的新型工业化发展之路，在实现煤炭产业高效、绿色、安全发展的基础上，支持焦炭、冶金、电力、建材等传统产业提升科技含量和经济附加值；支持节能环保、生物医药、信息科技、研发指导、新能源等新兴产业的发展；通过资金投向合理引导资源配置，通过市场促进生产要素流向高效、节能、环保行业。
二是严格控制贷款增速。根据今年国家经济发展政策，优先安排重点项目的后续配套资金，严格依照人民银行和监管部门既定的信贷规模投放节奏，全年信贷投放规模严格控制在人民银行及监管部门规定的范围内。
三是帮助小微企业融资成效显著。为帮助中小企业降低融资成本，晋商银行积极创新小微企业融资方式，通过优化小微企业融资流程、减免相关费用等措施，大力支持前景好、科技含量高的小微企业快速发展。
八、2012年发展展望
2012年度，是晋商银行实施五年发展规划的关键一年，晋商银行将继续贯彻执行国家宏观调控政策，大力支持地方经济社会转型跨越发展。围绕发展战略和市场定位，加快自身结构调整，切实增强主动转型意识，“进一步增强资本、资金和规模的约束观念”，“积极推进不占、少占用资本、资金和规模业务的发展”。在提升全面风险管理能力的同时，严格按照全省经济工作会议精神要求，继续加大支持小微企业发展的力度；在提高以盈利能力为核心的市场发展竞争力的同时，积极承担社会责任，继续将挑战变为机遇，实现晋商银行与地方经济社会的和谐发展。
供稿单位：晋商银行总行
执 笔 人：孙青志
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