储蓄与消费的跨期选择-经济学中的重要动机

储蓄及消费的跨期选择

不论个人还是家庭，很少有挣多少花多少的，在确定每一期预算约束的时候，总是会预先留出部分作为储蓄，以备不时之需。从这里我们就引出了消费的跨期选择问题。

消费和储蓄其实是一对密不可分的概念，当人们在做储蓄决策的时候，其实也就是在做消费决策——今天消费得少一些，即储蓄得多一些，就意味着可以在明天消费得更多。这一点其实和在一定的预算约束下选择两类商品的消费量颇为类似。通过推迟消费即储蓄，消费者可以增加日后拥有的商品总量，因为储蓄可以产生利息，而为此付出的代价就是时间上的等待。

鉴于储蓄对一国经济的发展有着相当的重要性，经济学家们对人们储蓄的动机做了深入而系统的研究。诺贝尔奖获得者，美国麻省理工学院的佛兰科·莫迪利安尼的研究表明，退休是储蓄最重要的动机之一，这个动机常常被称为生命周期储蓄。莫迪利安尼指出，人们通常喜欢将他们的收入均分在所有时期上，而不是在工作时消费得多，退休后消费得少，所以人们会在工作时存钱，以便在退休后使消费不受影响。

除此以外，还有几点被提及较多的储蓄动机。有些人储蓄是为了给后代留下一些遗产，这被称为遗产动机，他们牺牲了本来可以享受的消费以提高自己后代的消费水平。从理性的经济人的角度分析，这种行为好像不是“利己”的，不过我们可以认为，父母从对孩子的馈赠中得到了快乐（效用是一种主观感受），他们的动机就是要增加自己的快乐，所以仍然是利己的。

另一位诺贝尔奖得主——美国斯坦福大学的米尔顿·弗里德曼提出了永久收入储蓄动机。对于一些小企业员工来说，企业经营状况往往具有一定的季节性，即收入在不同的时期可能变化会很大，既然没有为经营风险设立的保险业务，这些人就会进行储蓄以尽量减少收入在不同时期的波动。弗里德曼强调，人们的消费同“永久收入”有关，这一收入是高收入期与低收入期收入的平均数。人们往往把经营旺季的收入储蓄起来以便在经营淡季里消费。弗里德曼的永久收入理论和莫迪利安尼的生命周期理论颇为相似，实质上都指出了储蓄以取得更均匀的消费的作用。(www.xing528.com)

在生活中，常常会出现未预料到的对资金的需要，如医疗费用、意外事故的花费等等，为了突如其来的事件而进行储蓄的动机被称为谨慎储蓄动机。随着各类社会保险和私人保险的出现，目前对谨慎储蓄的需要正逐步缩小。

最后还有一个储蓄动机称为目标储蓄，即人们为了特定的目标如购买住房、供孩子读书等而进行的储蓄。这类储蓄往往都是暂时性的。

至于人们如何进行消费与储蓄之间的权衡，也受多个因素的影响。首先是人们对风险的态度不同，决定了储蓄与否和储蓄多少的问题。风险偏好者倾向于消费，风险规避者则倾向于储蓄。其次人们对收入的预期也会影响储蓄与消费的决策。如果预期年末的收入将增加，那么增加一些即期消费也无妨；如果预期自己有可能被减薪甚至辞退，那么必然会增加储蓄以应付日后的难关。第三点与国家的宏观政策有关，即当利率上升的时候（假定通货膨胀率不变），放弃一些即期消费可以获得更多的未来消费，储蓄就比较划算；反之，如果利率下降或者通货膨胀率很高使得实际利率降低，那么借钱增加即期消费就是合算的。最后，消费行为还受到消费惯性以及社会攀比行为的影响。举例来说，一个一向奢侈的家庭，每个月的支出都在3000元以上，偶尔一个月的收入相当吃紧，可是由于消费惯性以及攀比心理的存在，恐怕借钱也要维持一下原水平，以与水平相当的阶层的家庭保持一致。

最后值得一提的是，虽然奢侈浪费从不值得提倡，但从现代经济学的角度看，节俭也未必在任何时候都好。因为在国民经济再生产的经济循环中，因节俭而形成的储蓄不可能全部转化为投资，从而会出现总需求不足，进而引起宏观经济的紧缩，甚至会导致经济危机。但在通货膨胀时期，节俭和储蓄可以紧缩国民生产总值，减轻通货膨胀的压力，因此这时的储蓄对国家来讲是最有意义的。