逆向选择：信息不对称的挑战

不完全信息、不对称信息与逆向选择

现代社会的一个显著特征之一就是信息化，从前闭目塞听也能过活的人们现在越发感觉到了信息的重要性。信息对社会、经济以及企业发展的影响如此之大，以至于经济学中逐步分支出了“信息经济学”这一研究领域。而信息的不完全、不对称问题则构成了该学科的源起和基础。

信息不完全在日常生活中的例子可谓数不胜数。在上大学之前，一个高中生无法知道他将从大学教育中获得多少收益；一个大学毕业生在求职之前，也无法知道他想从事的诸如律师、电脑工程师的职业究竟是什么样的，他只有通过观察别人的实践才能得到一些关于职业的印象，不过信息再多也仍是不完全的。信息不对称的例子就更多了，拿买东西来说，一般而言，卖主清楚地知道一件商品值多少钱，而顾客就不清楚了；再说求职，求职者自己当然知道自己究竟有多大实力，但用人单位就未必清楚了。关于信息不对称问题，还有这样一个笑话：有个媒人将东村的一个小伙子介绍给西村的姑娘，声称这个小伙子是“聪明绝顶的一把好手”，西村姑娘忙不迭地答应了，谁知嫁过去才知道对方是个只有一只右手的光头！这个笑话不免有些夸张，为了规范的说明信息的不完全与不对称问题，我们以典型的1日车市场的例子来分析。

在1日车市场上，一辆车即使只用了三个月，其折价也是很低的，通常比一辆新车价格低20%甚至更多一点。一般说来，汽车的质量不会下降得如此之快，短短的三个月里，新车怎么就变得这样不值钱了呢？原因在于，任何一个购买1日车的人都不希望买到次品车，而希图将其推给别人。在1日车市场上，往往是质量最差的1日车的主人最急于将车脱手，所以当1日车价格下降时，持有轻度缺陷次车的人会认为还是将车留着自己用更为合算。这意味着那些仍然留在市场上的1日车的平均质量降低了。这就是逆向选择效应：那些决定卖车的人的构成随着价格的下降而发生了逆向变化，价格越低，车质越差，需求也越小。

不对称信息的后果之一是市场上只有很少的买主和卖主，其数量比完全信息的情况下少得多。经济学上用“稀薄”这一术语来描述这种情况，在某些情况下，市场如此“稀薄”以致于很难存在，经济学家便称之为不完全的。1日车市场就是很好的一个例子，买主虽然也知道1日车市场上会有一些卖主有正当的理由卖车，但总是会有人混在其中试图将次品脱手，买主无法区分出好车与次车，最后只好宁可不买。于是这就形成了一个恶性循环。(www.xing528.com)

在实际中，信息不对称以及逆向选择问题是如何解决的呢？方法之一是向顾客提供“信号”。一家汽车公司如果为它生产的汽车提供5年期、5万公里的保修，那么就会传递给顾客这样的信息：该公司的车是高质量的；如果不是次品率很低，他们肯定不敢提供这样的保证。当你去求职的时候需要带上文凭和各类资格证明，因为在用人单位不了解你能力的情况下，你必须提供一些你有能力的“凭据”，如果你再带上导师或专家的推荐信，就可以比较有效的将你和购买假文凭的人区分开。

消费者另一个避免冒险的途径就是根据价格来判断质量——一般说来，价格越低，产品是次品的可能性就越大。因为人们难免有这样的担心：要不是厂家用便宜的劣质材料生产，产品肯定不会卖得这么便宜。当然这种途径也不是最佳的，因为聪明的商家总会抓住顾客的心理，一旦高价卖次品，就更是一举两得了。

由上面的分析我们知道，信息问题足以限制了市场中的价格竞争。为了避免自己的产品被视为次品，很多厂家即使在商品过剩时也不愿降价，这样市场便很难达到均衡了。如何从宏观上采取措施减少逆向选择效应，促进市场良性循环，是经济学家的研究课题和政府的责任之一；而如何在诚信的基础上通过广告、促销等手段把自己货真价实的商品推向市场，并为消费者所认可和接受，则是企业管理者必须用心思索的问题。