国联水产重大突破：跃登中国创业板

第六节　国联水产：虾跃“龙门”跳上创业板

公司简介^[6]

湛江国联水产开发股份有限公司（300094，以下简称“国联水产”）成立于2001年，坐落在广东省湛江市，是一家集水产品加工、销售、研究、开发和养殖于一体，拥有自营进出口权的大型企业。

国联水产是我国仅有的两家国家级南美白对虾遗传育种中心之一，中国唯一一家输美对虾“零关税”企业，2010年7月8日，成功登陆创业板，募集资金净额10.83亿元

上市概述

浩气笑傲万重浪，热血热胜红日光；

胆似铁打骨似精钢，胸襟百千丈眼光万里长；

……

这首脍炙人口的《男儿当自强》，正是对国联水产董事长李忠最好的写照。2010年7月，他以16.01亿元的身价笑傲资本市场。这位水产界的“圣斗士”，在短短的9年时间里打造一个国际级的水产王国。

胜者为王

1986年，18岁的李忠因家境贫困，离开家乡湛江市南三镇，远赴海南。他没有迷恋那里的椰林绿水，而是时刻惦念着生养他的故土。当他回到家乡，了解到国内紧俏的对虾市场时，便用家里卖猪得来的400多元，买了水产品，成为湛江市东风市场的第一个鱼虾批发商。

2001年，经过十余年的摸爬滚打后，李忠在中国内地最南端的美丽城市湛江创办了国联水产。同时，他确定了国联水产的外销路线。

第二年，国联水产通过ISO9001：2000质量管理体系认证，被认定为“外商投资先进技术企业”。也在同一年，李忠被农业部选为对美冻虾出口问题谈判的3名企业代表之一。

2003年，国联水产被湛江检验检疫局选为试点，推行“2211”监管模式。这种模式下，检验检疫部门可对国联水产的产品进行全程视频监控，因此，国联水产的通关时间从一个星期缩短为几个小时。

国联水产在看似平静的发展之下，暗流涌动。就在2003年底，美国南部虾业联盟向美国商务部提出对中国等六国虾进口的反倾销申诉。随后，情况急剧恶化。

2004年1月，美国商务部指定国联水产等四家虾类出口企业为强制调查对象。顿时，国内水产行业一片阴霾，多数企业处于观望状态。被列为调查对象的企业更是不知如何应对。

对此，李忠却有一丝窃喜，因为如果国联水产没有列为重点调查对象，就只能接受美国官方裁定的平均关税。那么，国联水产在美国市场将不存在任何价格优势。

李忠深知公司的各项工作都是按章程操作，没有任何灰色操作。对公司充满信心的李忠决定应诉。他立刻召集高层会议，确定国联水产的首要任务——确定与美方谈判的律师团。之后，十多个由各方推介的律师团被邀请到湛江。通过比较筛选，国联水产确定了一个具有丰富反倾销经验的律师团。

随后，国联水产的高层对公司进行规范管理，督促员工学习反倾销知识。

准备应诉材料，填写厚达数百页的答卷……

国联水产的员工和律师们几乎每天工作16个小时，数月忘我的工作终于得到了回报。

2004年7月6日，国联水产被美国商务部裁定税率为0.0676％（关税低于0.2％，视为零关税）。但是，这并不代表国联水产能够通过最终裁定。即便如此，国外的订单依然像雪片一样飞来。

8月中旬，美国商务部的4名核查工作人员进入国联开展实地核查工作。当看到国联现代化的管理时，一位从事反倾销调查工作13年的官员说，他核查过上百家企业，但是从来没有见过像国联水产这样优秀的企业。

12月1日，最终裁定结果公布。国联水产被裁定为零关税，成为全球输美冻虾企业仅有的两家“零关税”企业之一。听闻此消息，李忠和他的员工紧紧地拥抱在一起。当天凌晨，国联水产就接到了2亿美元的订单。

时代的闯将

“零关税”事件后，国联水产名声大振，并成为沃尔玛的供应商。

这时，上市策划公司登上门来。“上市”？这对于刚刚成立4年的国联来说，简直不可思议；在员工眼中，也像一个遥不可及的梦。但是，国联水产董事长李忠却有着自己独到的看法：要想做优秀的企业，就必须参与资本市场的角逐。

在李忠的指导下，国联水产有了这样的精神标语：“在困难面前有我们”和“在我们面前没困难”。为了使公司人员对上市有一个清晰的认识，李忠安排管理人员参加各种上市的讲座和论坛。此外，李忠自己也开始审查国联水产的管理结构和内部控制。

事实上，水产业作为特殊的行业，上市准备与其他行业有很多不同之处，而且上市的企业也比较少，李忠大有孤军奋斗之感。但是，之后的一件事大大鼓舞了他。

2006年，大连水产行业的獐子岛渔业股份有限公司在深交所中小板上市。

之后，李忠把獐子岛渔业股份有限公司确定为国联水产跟踪学习的对象。他大量招聘专业人才，按照上市公司的要求，规范、完善国联水产的规章制度。此外，他还特意选择了成功运作獐子岛上市的平安证券作为保荐人。国联水产的管理逐步实现标准化、流程化。(www.xing528.com)

2007年，智基创投总裁陈友忠到国联水产考察投资项目，被公司的信息化系统（国联水产的每只对虾从出生到上餐桌之前都有信息化系统跟踪）深深吸引。

10月24日，国联水产获智基创投旗下智龙基金一期、毅美投资，同创伟业旗下南海成长创投基金、金安投资及亲亲投资的联合投资，共计157.70万美元。

2008年4月12日，国联水产整体变更，改制为股份制企业，这是国联水产实现资本化经营迈出的关键一步。之后，会计师、律师进入国联水产。

2008年5月，国联水产向广东省证监局备案进入上市辅导期。

万重浪

相比于顺利的上市筹划，来自国际市场的压力让国联水产发展一度处于艰难境地，这一切要从2007年的夏天说起。

2007年6月28日，美国FDA称从中国进口的部分鱼类产品中，检出含有孔雀石绿和龙胆紫等禁止食用的添加剂。

7月，因为罗非鱼被检测出含有有毒化学物孔雀石绿，国联水产上了美国食品与药品监督管理局（简称FDA）的进口警示名单。

为了平息此事件，国联水产主动邀请美国有关部门前来检查。

其实，从2006年起，国联已开始向虾业的上下游扩张，与养殖农户实行捆绑经营模式（国联水产为备案养殖户提供虾种苗，喂养饲料，最后直接收购成虾），以形成完整的产业链。“公司+基地+农户”的经营模式确保了水产品的健康。

2007年9月18日，国联水产凭借过硬的质量，让美方心服口服，成为中国首家获得美国FDA解除自动扣检的企业。

在此种形式下，国联水产决定乘势而上，做强出口业务。不料，2008年年底经济危机爆发，全球经济衰退，水产业遭到重创。至此，国联水产的问题初见端倪，美国市场疲软，国际市场的开拓困难重重。为此，国联水产积极开拓国内市场，做大内销市场。

2009年，国联水产在上海、北京两地设立子公司，分管公司中国南北两区水产品销售业务，以及对两区的代理商的管理。

8月，国联水产获得了内地首张“供港活虾”通行证。

平静后的繁荣

2009年7月26日，证监会开始受理创业板发行申请。国联水产并没有在第一批提出申请，因为国联水产董事长计划把上市准备工作做扎实。

8月16日，国联水产顺利通过有关部门的上市辅导验收。这意味着国联水产向上市的目标又迈出了坚实的一步。

就在这期间，国联水产迎来了9岁的生日。没有鞭炮齐鸣、没有大吃大喝，999名员工进行9公里长跑，国联平静地走向了2010年。

2010年4月30日，国联水产创业板IPO申请获证监会审核通过。

6月21日上午，国联水产首场现场推介会在北京凯宾斯基饭店举行。李忠和公司高管回答了基金、信托、QFII等多家询价机构的提问。之后他们又先后赶赴上海、深圳两地，分别在上海锦江汤臣洲际大酒店和深圳福田香格里拉大酒店，举办了创业板上市现场推介会。

6月23日，国联水产确定发行价格为14.38元/股。

6月25日下午，国联水产在全景网进行网上路演。IPO宣传片放映完毕后，国联水产相关路演人员在虚拟空间里与网上投资者进行了“面对面”的交流，向他们介绍了公司的主要产品和销售方式。

6月28日，国联水产的网上发行股数达到6400万股，发行总股数亦达到8000万股，成为首只发行总股数达到8000万股的创业板新股。

6月29日，国联水产公布首次公开发行中签率。其中网上定价发行中签率为0.8101％，网下发行有效申购获得配售的比例为2.7496％，网上、网下发行共计冻结资金1219.67亿元。

7月8日，国联水产在深交所举行新股挂牌上市仪式，股票代码为300094，发行价14.38元/股，对应市盈率为57.52倍。

启示录

国联水产是新型的农业企业，具备较高的科技含量。其条件“资质化”、操作“规范化”、过程“监控化”、服务“周到化”的标准化生产，不但保障了出口贸易额的增长，而且还使其在国内市场保持了明显的竞争优势。

农业企业中的科技含量非常重要。在我国养殖业品种遭遇挫折的今天，国联水产能打赢国际“官司”，成功跨越一个又一个“壁垒”，就因为其有技术过硬。这也是其登陆创业板的一个重要砝码。

另外，国联水产还对上市成功的企业进行跟踪学习，按照上市公司的要求，规范、完善国联水产的规章制度，使其管理逐步实现标准化、流程化。因此，国联水产的学习力也是其成功的重要原因之一。