外汇市场：是指进行不同国家货币的买卖及兑换的市场，是由外汇需求者、外汇供给者、买卖中介机构所构成的外汇买卖活动的场所或交易网络。外汇市场的组织形态基本上有两种，一种是抽象的市场，一种是有形的、具体的交易场所。
目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲三大部分，其中最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。其中，伦敦是世界最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场，而亚洲地区最大的外汇交易中心则在东京。
这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其他国家和地区。它们相互之间通过先进的通讯设备连成一体，外汇资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。
外汇市场的参与者主要有：
（1）外汇银行。外汇银行是经中央银行批准可以从事外汇经营业务的商业银行和其他金融机构，是外汇市场上最重要的主体机构，主要业务包括外汇买卖、汇兑、押汇、外汇存贷、外汇担保、咨询及信托等。
（2）外汇经纪人和外汇交易员。外汇经纪人是专门介绍外汇买卖业务、促使买卖双方成交的中间人；外汇交易员是外汇银行专门从事外汇交易的人员，交易员向客户报价，代银行进行买卖。
（3）中央银行。中央银行是外汇市场的特殊参与者，它进行外汇买卖不是为了谋取利益，而是为了监督和管理外汇市场。
（4）一般客户，即外汇市场上除银行之外的客户，他们是外汇的最初供给者和需求者。这些客户的外汇买卖活动反映了外汇市场的实质性供求，尽管这部分交易在外汇市场交易中比重不大，但对一国国民经济却产生实际影响。
（5）外汇投机者。外汇投机者是通过预测汇率的升降趋势，利用某种货币汇率的时间差异，低买高卖，赚取投资利润的市场参与者，他们参与外汇买卖纯粹是为了寻找因市场障碍而可能利用的获利机会。
外汇市场的主要功能有：
（1）实现购买力的国际转移。外汇市场的基本功能是使资金以有效的方式在国际间兑换和汇付。外汇市场提供了一种国际转移机制，使货币购买力通过货币兑换从一国转移到另一国。
（2）加速国际资金周转。外汇市场的出现，有利于国际资金余缺的调节，加速了国际资金的周转。顺差的国家把资金投放到国际金融市场，逆差的国家可以到国际金融市场筹措资金，而外汇市场则为此提供了兑换条件，解决了运用资金的货币与筹措资金的货币不一致的矛盾。
（3）为防范和规避外汇风险提供了工具和途径。进出口商利用外汇市场中的远期外汇买卖业务和外汇掉期业务，可有效地避免和减少因汇率变动带来的风险，从而促进国际贸易的发展。
在外汇市场上，主要有四种传统的外汇交易类型：
（1）即期交易，又称为“现汇交易”。这种交易一般须在当日结清。但在日本及亚洲地区，外汇银行间的即期交易多在第二个营业日结算。欧美各国的即期交易通常是在交易后的两个营业日以内结算。
（2）远期外汇交易，又称为“期汇交易”。这种交易在买卖契约成立时，买卖双方不需立即支付本国货币或外汇，而是预先约定在将来某特定日期进行结算。一般情况下，大额的外汇买卖，大多以远期交易方式进行。
（3）掉期交易，实际上是即期交易和远期交易的结合物。即在买进某种外汇时，同时卖出金额相同的该种货币，但买进和卖出的交割日期不同。其目的也在于避免汇率变动的风险。
（4）择期外汇交易。择期外汇买卖是一种交割日期不固定的买卖，属于远期外汇买卖的范畴。择期的含义是买方可以在将来的某一段时间（通常是一个半月）的任何一天按约定的汇率进行交割。择期买卖具有灵活性的特点，但是由于银行通常是按可交割的最后一天计算贴水，所谓贴水，即在远期外汇市场上，即期汇率高于远期汇率之差，择期越长，客户损失就越多，客户要取得择期便利，就要以多损失一些贴水为代价。
二、套汇和套利
人们进行外汇交易的具体目的是多方面的，但归纳起来不外乎是为了套期保值和投机。套汇和套利是两种传统的外汇投机交易。
1．套汇
套汇就是利用两个或三个不同外汇市场之间某种货币的汇率差异，分别在这几个外汇市场上一面买进一面卖出这种货币，从中赚取汇率差额利润的外汇交易。套汇的前提是各地市场的汇率不均衡，存在差价。
套汇的主要形式有直接套汇和间接套汇两种。
直接套汇是利用两个不同外汇市场的汇率差价赚取差额利润的行为。例如，某日纽约市场汇价为1美元＝130日元，东京市场为1美元＝128日元，套汇者在纽约市场上按130日元的价格买进一笔日元，然后立即在东京市场上以128日元的价格卖出，换回美元，这样一美元可赚毛利2日元。
间接套汇是利用三个不同外汇市场的汇率差价赚取利润的行为。例如，假设某日，纽约、法兰克福、伦敦三地的外汇行市如下：
纽约市场：1美元＝1．9100～1．9110德国马克(www.xing528.com)
法兰克福市场：1英镑＝3．0790～3．0800德国马克
伦敦市场：1英镑＝1．7800～1．7810美元
根据以上三个市场外汇行市，若套汇者以100000美元进行三地套汇，则可首先在纽约市场以1美元＝1．9100德国马克的汇价卖出10万美元，买进191000德国马克；同时在法兰克福市场上以1英镑＝3．0800德国马克的汇价卖出191000德国马克，买进62013英镑；同时又在伦敦市场以1英镑＝1．7800美元的汇价卖出62013英镑，可买回110383美元。如不考虑套汇费用，则该套汇者通过间接套汇可获利10383美元。
经批准经营外汇业务的金融机构、国有外经贸企业的工作人员，有下列非法套汇行为之一，数额不满10万美元的，给予警告、记过或者记大过处分；数额在10万美元以上不满100万美元的，给予降级或撤职处分；数额在100万美元以上的，给予留用查看或者开除处分。
（1）违反国家规定，以人民币支付或者以实物偿付应当以外汇支付的进口货款或者其他类似支出的（合法的易货贸易除外）；
（2）以人民币为他人支付在境内的费用，而由对方给付外汇的；
（3）明知用于非法套汇而提供人民币资金或者其他服务的；
（4）以其他形式非法套汇的。
单位有前款行为之一的，对负有直接责任的主管人员和其他直接责任人员，依照前款规定给予纪律处分。
2．套利
套利可以分为两种形式，其一为“不抛利的套利”，即利用两国市场的利率差异，把短期资金从利率较低的市场调到利率较高的市场进行投资，以谋取利息差额收入。另一种为“抛补的套利”，即套利者把资金从A地调往B地以获取较高利息的同时，还通过在外汇市场上卖出远期的B地货币以防止风险。
由于当前各国货币汇率变动十分频繁，套利者大多数选择进行“抛补的套利”，既可以防避汇率风险，又可获得利息收入。而“不抛补的套利”是以汇率稳定不变为前提的，套利者需要承担很大风险。
进行套利活动的机会在外汇市场上往往转瞬即逝，因此，套利机会一出现，大型的银行和公司就会迅速投入大量资金，从而使两国的利差和货币掉期率（即远期汇率与即期汇率之间的差额）之间的不一致得到消除。从这个意义上讲，套利活动使市场的差异减少，促进了国际金融市场的一体化。
三、个人实盘外汇买卖
个人实盘外汇买卖：俗称“外汇宝”，是指个人客户在银行规定的交易时间内，通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式，进行的不可透支的可自由兑换外汇（或外币）间的交易。凡持有有效证件，拥有完全民事行为能力的境内居民个人，具有一定金额外汇（或外币）均可进行个人实盘外汇交易。个人实盘外汇买卖一旦成交，不可撤销。
个人实盘外汇买卖交易方式目前有市价交易和委托交易两种。
市价交易，又称时价交易，即根据银行当前的报价即时成交。
委托交易，又称挂盘交易，即投资者可以先将交易指令留给银行，当银行报价到达投资者希望成交的汇价水平时，银行电脑系统就立即根据投资者的委托指令成交，目前此种交易方式只适用于电话交易、自助交易。
客户不能委托银行代为决策和买卖。
可供外汇买卖的常用币种及代码：一般有英镑（GBP）、港币（HKD）、美元（USD）、法国法郎（FRF）、瑞士法郎（CHF）、德国马克（DEM）、日元（JPY）、加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）、欧元（EUR）等。
在个人实盘外汇买卖中，英镑、澳元和欧元兑美元的报价，英镑、澳元和欧元是基准货币，其余的货币兑美元的报价中，美元是基准货币。
个人实盘外汇买卖客户通过柜台进行交易，最低金额一般为100美元，电话交易、自助交易的最低金额略有提高，无论通过以上哪种方式交易，都没有最高限额。为了最大可能地为客户提供优惠，目前部分分行的最低金额在50美元或更优惠的水平。
利用个人外汇买卖业务进行投资理财的关键是把握外汇汇率的走势。正确运用有关理论知识对各种市场信息进行“基本因素分析”，同时结合利用“技术分析”的手段对汇率走势综合判断。绝不能单凭感觉，更不能有“赌博”的心理。
汇率分析方法有基础分析和技术分析两种。
基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。
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