企业风险管理制度建设：筹资风险有效管控

按照《新华字典》的解释，“筹”字本意为一种计数的工具，做动词解释为算计，进而衍生出谋划、想方设法的意思。在企业资金管理的语境中，筹资通常定义为企业为满足生产经营需要，通过各种有效的渠道筹措资金的一种财务活动，它既是企业资金活动的重要组成部分，也是企业开展财务管理工作的首要环节。

《企业内部控制应用指引》中未将筹资业务单列阐述，而是在《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》总则中提示了企业筹资业务中应当关注的风险，并专门设置“筹资”章节描述了企业筹资业务应当执行的内部控制程序。

资金犹如企业的“血液”，其对企业的作用毋庸讳言，决定一家企业生死的在很多情况下并非取决于企业的盈利能力，而是资金链的完整。《中华人民共和国破产法》第二条明确规定：企业法人不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，依照本法规定清理债务。企业法人有前款规定情形，或者有明显丧失清偿能力可能的，可以依照本法规定进行重整。可见，不能清偿到期债务是企业破产的第一要件，因此，加强企业资金风险管理，包括科学合理地安排筹资活动，才能有效保障企业的持续经营。

企业建立健全以风险管理为导向的筹资业务管理制度，一方面为风险管理本身提供了载体，另一方面也是以制度形式为筹资业务自身的内部控制提供保障。

一、制度框架

风险来自于不确定性，因此风险无处不在，企业在识别与控制风险时，可能导致损失金额的大小往往成为是否加以重点控制决策的重要参考因素之一。通常情况下，筹资业务涉及的金额相比于日常经营业务要大得多，另一方面，筹资业务发生的频率相对较低，这些特点使得对筹资业务的管控相比之下更容易获得管理层的重视。对单项或单笔筹资业务的风险管理或者是决策控制取决于企业所处的行业特点、金融市场以及自身对风险的偏好和承受能力，而市场环境，尤其是金融市场极易受到宏观政策影响，决策背景的瞬息万变对制定决策的效率提出了更高的要求。因此，筹资业务的管理制度更多地应当关注于怎样制定筹资决策而非规定制定怎样的筹资决策。

（一）筹资业务的组织与职责分工

在实践中，对筹资业务实施集约化管理还是分级授权管理的优劣尚无定论，需要根据企业的管控模式、风险管理政策以及主要筹资渠道来做出选择，也可以采取集约化与分层相结合的方式组织开展筹资业务。但无论如何，筹资业务的组织与职责分工是规范筹资业务流程的首要任务和先决条件，在设计筹资业务风险管理制度时，首先考虑明确开展筹资业务的主体和责任部门（人）。

（二）筹资决策控制

筹资决策是整个筹资业务的起点，也是整个筹资业务的核心环节，对其实施有效的控制，是规避筹资风险，降低筹资成本，做出科学合理决策的唯一且必须的选择。筹资业务管理制度中，应当结合筹资决策过程中的主要风险，设计相对应的控制措施，如，筹资目的及规模与企业战略脱节，筹资方式缺乏可行性，筹资成本过高，筹资时机选择错误等等。

（三）筹资决策执行控制

筹资决策执行控制主要是保障落实做出的各项筹资决策，确保筹集资金足额及时到位，筹集资金的使用不偏离计划用途。筹资决策执行控制大多聚焦于操作层面，所涉及的控制程序具体而细致，在制定执行控制程序过程中，可以考虑按企业主要筹资方式进行分类，逐一设计并加以描述。

（四）筹资偿付控制

在银根紧缩，资金趋紧的背景下，企业对筹资偿付控制的重视程度往往要低于筹资业务的其他环节，在实践中，及时足额偿付筹资相关的借款、利息、股息（红利）等对维护企业信用，提升企业再融资能力意义重大，因此，有必要对筹资偿付实施必要的控制，与此同时，筹资偿付本身也是筹资业务的终点，是检验、鉴定筹资决策是否科学合理，筹资决策执行是否出现偏差的有效契机，在制定筹资业务管理制度时，应当对筹资偿付设计必要的控制程序。

二、制度模板

第一章　总　则

第一条　为了加强对×××及下属子集团的筹资业务的内部控制，防范筹资过程中的差错与舞弊，控制筹资风险，降低筹资成本，根据《中华人民共和国会计法》和《内部会计控制规范——基本规范》等法律法规和×××实际情况，制定本制度。

第二条　本制度适用于×××及所有下属子集团（以下简称各子集团）。

第三条　×××总部完全掌握筹资决策权，下属子集团仅仅是提出筹资需求并配合筹资工作的实施。

第四条　×××总部及其下属子集团的筹资业务均需经总裁审批决定。

第五条　×××各子集团应当根据国家有关法律法规和本规范，建立适合本单位的业务特点和管理要求的筹资业务内部控制程序，并组织实施。总裁对筹资业务内部控制的建立健全和有效实施负责。

第二章　岗位分工与审批权限

第六条　×××各子集团应当建立筹资业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责、权限，制约和监督，筹资业务的不相容岗位至少包括：

（一）筹资方案的拟订与决策；

（二）筹资合同或协议的订立与审核；

（三）与筹资有关的各种款项偿付的审核与执行；

（四）筹资业务的执行与相关会计记录；

（五）筹资业务的全过程不得由同一部门或个人办理。

第七条　×××各子集团应当配备合格的人员办理筹资业务。办理筹资业务的人员应当熟悉国家有关法律法规、相关国际惯例及资本市场情况，具备良好的职业道德和业务素质。

第八条　×××各子集团财务管理部负责编制资金收支计划，提出资金需求；×××财务管理中心负责平衡整体资金收支情况，提出筹资初步方案；集团总裁为×××筹资业务的最终审批人。

第九条　严禁未经授权的单位或人员办理筹资业务。

第十条　经办人对于未经总裁审批的筹资业务，有权拒绝办理，并及时向总裁报告。

第十一条　×××各子集团应当制定筹资流程，明确筹资决策、执行、偿付等环节的内部控制要求，并设置相应的记录或凭证，如实记载各环节业务的开展情况，确保筹资全过程得到有效控制。

第十二条　×××筹资业务操作程序一般为：

（一）总部或下属子集团提出资金需求和资金收支计划。

（二）总部平衡公司整体资金收支情况，由集团总裁做出筹资决策并确定筹资主体。

（三）总部确定筹资担保主体。

（四）总部受权部门或人员负责筹资工作的实施。

（五）融资到位后监督资金使用情况，未经总部审批，不得改变资金用途。

（六）总部监督用款单位还款计划的制定和执行，必要时提供帮助。

第三章　筹资决策控制

第十三条　×××各子集团应当建立筹资业务决策环节的控制制度，对筹资预算的编制和审批、筹资方案的拟订、筹资决策程序等作出明确规定，确保筹资决策科学、合理。

第十四条　×××筹资业务应当纳入预算管理范畴。各子集团编制和调整筹资预算，应当符合×××预算管理的有关规定。

第十五条　筹资预算制定应当符合单位发展战略要求、筹资计划和资金需求决策。筹资规模、结构和方式应当适当、可行。

第十六条　筹资预算一经批准，应当严格执行。

第十七条　×××财务管理中心负责对各子集团融资需求进行分析研究，平衡公司总体资金收支状况后，拟订筹资方案。(www.xing528.com)

第十八条　筹资方案应当符合国家有关法规、政策和单位筹资预算要求，明确筹资规模、筹资结构和筹资方式，并对筹资时机选择、预算筹资成本、潜在筹资风险和具体应对措施等作出安排和说明。

第十九条　×××应当建立筹资方案的评审制度，由公司相关职能部门对筹资方案进行评审，然后由集团总裁最终审批决定。决策过程应有完整的书面记录。

第二十条　×××各子集团应当按照公开、公平、公正的原则慎重选择筹资对象。筹资业务涉及中介机构的，应对其资信状况和资质条件进行充分调查和了解。

第二十一条　×××各子集团应当建立筹资决策责任追究制度，明确相关部门及人员的责任，定期或不定期地进行检查。

第四章　决策执行控制

第二十二条　×××各子集团应当建立筹资决策执行环节的控制制度，对筹资合同的订立与审核、资产的收取以及相关会计记录等作出明确规定。

第二十三条　×××各子集团财务部门应当严格按照确定的筹资方案办理筹资业务。

第二十四条　×××各子集团应当根据经批准的筹资方案，按照规定程序与筹资对象、中介机构订立筹资合同或协议。变更筹资合同或协议，应按照原授权审批程序进行。以贷款方式筹资业务合同签订程序一般如下所示。以发行股票、债券方式，以及吸收直接股权投资方式筹资业务处理程序应遵循国家相关法律规定，并参照下列程序办理。

（一）贷款申请：由×××财务管理中心根据筹资计划拟定借款申请书，借款申请书应包括借款金额、借款用途、偿还能力及还款方式等主要内容。

（二）提交申请：由筹资业务经办人员向贷款行递交借款申请书并提供以下资料：借款人及保证人基本情况；会计事务所核准的上年度财务会计报告，以及申请借款前一期财务会计报告；抵押物、质物清单，同意抵押、质押的证明，以及保证人同意保证的有关证明文件；项目建议书和可行性研究报告；贷款人认为需要提供的其他有关资料等。

（三）贷款调查：接受贷款行对本企业的信用等级及借款的合法性、安全性、盈利性等情况进行调查，接受贷款人对抵押物、质物、保证人情况的核实。

（四）签订借款合同。

第二十五条　筹资合同或协议的订立应符合《中华人民共和国合同法》及其他相关法律法规的规定，并经集团总裁批准。×××应当组织相关部门或人员对筹资合同或协议的合法性、合理性、完整性进行审核，审核情况和意见应有完整的书面记录。重大筹资合同或协议的订立应当征询法律顾问或专家的意见。

第二十六条　×××各子集团应当按照筹资合同或协议的约定及时取得相关资产。×××各子集团取得的资产是货币资金的，应按货币资金的实有数额及时入账。×××各子集团取得的资产为非货币资金，且需要对该资产进行验货、评估的，应按规定在验资、评估后合理确定其价值，进行会计记录，并办理有关产权转移、工商变更手续。

第二十七条　×××各子集团对已核准但尚未对外发行的有价证券应妥善保管，或委托专门机构代为保管，建立相应的保管制度，明确保管责任，定期或不定期进行检查。

第二十八条　×××各子集团应当加强对筹资费用的计算、核对工作，确保筹资费用符合筹资合同或协议的规定。

第二十九条　×××各子集团支付筹资费用应当符合相关规定。

第三十条　×××各子集团应当按照筹资方案所规定的用途使用对外筹集的资产。由于市场环境变化等特殊情况导致确需改变资产用途的，应当履行审批手续，经集团总裁审批后方可实施，并对审批过程进行完整的书面记录。

第五章　筹资偿付控制

第三十一条　×××各子集团应当建立筹资业务偿付环节的控制制度，对利息、租金、股利（利润）及本金等的计算、核对、支付作出明确规定，确保各项款项偿付符合筹资合同或协议的规定。

第三十二条　×××各子集团应当指定专人严格按照合同或协议规定的本金、利率及币种计算利息和租金，经各子集团财务管理部经理审核、确认后，与债权人进行核对。

第三十三条　利息、租金及本金的支付也应该纳入×××预算管理体系，经总裁审批后执行。支付利息、租金时，应当履行审核手续，经授权人员批准后方可支付。

第三十四条　×××各子集团应当按照集团董事会决议的股利（利润）分配方案发放股利（利润）。发放股利（利润），应当履行审批手续，经授权人员批准后方可发放。

第三十五条　×××各子集团财务管理部在办理筹资业务款项偿付过程中，发现已审批拟偿付的各种款项的支付方式、金额或币种等与有关合同或协议不符的，应当及时向总裁报告，总裁应授权相关部门或人员查明原因并作出处理。

第三十六条　×××各子集团财务管理部应当加强对与筹资业务有关的各种文件和凭据的管理。 应当建立筹资决策、审批过程的书面记录制度以及有关合同或协议、收款凭证、验收证明、入库凭证、支付凭证等的存档、保管和调用制度，并对有关文件和凭证进行定期核对和检查。

第六章　监督检查

第三十七条　×××总部应当建立对筹资业务内部控制的监督检查制度，明确监督检查机构或人员的职责权限，定期或不定期地进行检查。

第三十八条　筹资业务内部控制监督检查的内容主要包括：

（一）筹资业务相关岗位及人员的配置情况。重点检查是否存在不相容职务混岗的现象。

（二）筹资业务授权批准制度的执行情况。重点检查筹资业务的授权批准手续是否健全，是否在越权审批的行为。

（三）筹资决策制度的执行情况。重点检查筹资决策是否按照规定程序进行，决策责任制度是否落实到位。

（四）决策执行及资产的收取情况。重点检查是否严格按照经批准的筹资方案、有关合同或协议办理筹资业务，以及是否及时、足额收取资产。

（五）各项款项的支付情况。重点检查筹资费用、本金、利息、租金、股利（利润）等的支付是否符合合同或协议的规定，是否履行审批手续。

（六）会计处理和信息披露情况。重点检查会计处理是否真实、正确，信息披露是否及时、完整。

第三十九条　对监督检查过程中发现的筹资内部控制中的薄弱环节，审计部门应当告知有关部门，有关部门应当及时查明原因，采取措施加以纠正和完善。审计部门应当定期不定期向总裁报告筹资内部控制监督检查情况和有关部门的整改情况。

第七章　附　则

第四十条　本制度由×××财务管理中心负责解释和修订。

第四十一条　本制度自发布之日起施行。

三、制度要点解读

筹资业务只是企业生产经营中的一个环节，脱离企业管理体系而试图通过一个制度来控制整个筹资业务的风险，其难度不言而喻。纵观筹资业务自发起到终结的整个流程，涉及公司治理、授权管理、预算管理、合同管理、财务管理等众多内部控制领域，换言之，当公司其他管理制度或流程在发挥风险防控作用时，也在有效地对筹资业务的风险实施管控。当然，这并不意味着没有必要单独建立筹资业务的管理制度，而是在制定制度的时候，注意与公司其他管理制度的衔接，并考虑筹资业务自身独有的风险点，设计必要的风险管理、内部控制程序。

（一）组织与职能分工

（二）筹资决策

（三）决策执行

（四）筹资偿付控制