第九节 波段操作——实现盈利最大化
炒股，当然是为了赚钱。但是有很多投资者在实际操作中总是事与愿违，刚看好了大盘或个股行情和热点，一买进去股价就逆转下跌；刚痛下决心割肉出局，大盘或个股又开玩笑似地扶摇直上了。面对如此复杂变化的股价走势，最好的操作方法之一就是顺应股市趋势，进行波段操作。
波段操作具体是指投资者在股价低位时买入股票，在股价高位时卖出股票的投资方法，即股市中通常所说的高抛低吸。在股价走势中，每一次上涨或下跌都是呈波段式运行的，而波段操作正是基于波段行情的运行规律，在回调下跌的相对低价位买入，在反弹上涨的相对高价位卖出。波段操作在实现盈利最大化的同时，还可以有效回避市场风险，确保本金安全。波段操作的完整过程涉及个股的选择、买点及卖点三个方面的投资操作策略。
1.波段操作的个股选择
（1）牛市行情中的波段选股策略。牛市行情中的大部分个股都在上涨，但若要跑赢大盘指数，投资者应尽量选择处于上升通道的强势股、龙头股。道氏将趋势分成三类，即主要趋势、次要趋势和短期趋势，主要趋势如同海潮，次要趋势是潮汐中的浪涛，而短期趋势则是波浪上泛着的波纹。因此在牛市中选择主要上涨趋势或次要上涨趋势的个股，股价随着人气的积聚不断攀升。另外，资金实力强大的主力一般都倾向于介入具有资产质量良好、质地优良、成长性高的股票，再配合行情热点，实现股价的强势拉升易如反掌。
中金岭南（000060）的铅锌精矿开采能力居全国第一，是有色金属行业中的龙头企业。
2008年11月初至2009年8月初，股指出现单边上涨行情，有色金属板块随着经济复苏和国际价格上涨而大幅上涨，该股的股价从2008年11月4日的最低价2.93元上涨至2009年8月5日的阶段性新高16.08元，涨幅达448.81%，远远跑赢股指同期涨幅。投资者若在此阶段进行波段操作，即，依据股价与均线的黏着程度买卖，则可扩大自身的盈利，如图10-15所示。
图10-15 复权后的中金岭南日K线图
（2）熊市行情中的波段选股策略。熊市中的大部分股票是处于下跌趋势中的，我们所要做的就是等待，在等待中选择具有长期良好前景、业绩预期实现突破上涨的个股，并持续关注。在熊市后期，这些个股一般会率先企稳反弹。若在熊市中，投资者仍想进行股票操作的话，则应坚持“现金为王”的投资策略。
（3）盘整行情中的波段选股策略。盘整时，大盘指数处于一个箱体运行中，投资者选择与大盘走势相近的个股介入后，在箱体底部买入，在箱体顶部卖出，进行区域的波段进出操作。
2.波段操作的买入时机(www.xing528.com)
初始建仓时的买入时机以波段选择个股策略中基本面的底部介入为主，建仓之后的波段操作则最好通过技术分析确定波段底部的买点。一些实战型的波段买点技术分析包括：均线系统中，短期均线上穿中期均线形成的黄金交叉；K线组合中出现W底、圆弧底、平行底部形态等见底信号；各种指标，如，KDJ、MACD、CCI等见底反转信号；成交量配合股价上涨出现温和放大等都是波段买入的绝佳机会。
3.波段操作的卖出时机
从基本面来看，波段顶部的卖出时机应是在市场对利好消息的迟钝麻木以及市场热点反复变化没有节奏时；从技术面来看，无论是K线、均线还是各种指标都不同程度地出现钝化与背离现象，则说明卖出股票的时机已经到来。
另外，为了使波段操作更安全，投资者选股操作时须注意并严格遵守以下几点基本原则：
（1）选取主要趋势向上，正处于上升通道的个股进行操作。若大盘或个股在下跌出现反转时，投资者可在主要上升趋势向上的拐点刚出现的第一时间介入，等主要趋势向上遇阻回落的第一时间卖出；若大盘或个股长期处于低位横盘，可在成交量放大，股价向上启动的第一时间介入，这时的投资风险相对较小。
（2）股指是整个市场股票的风向标，波段操作的买卖必须关注大盘的趋势，若大盘的主要趋势和次要趋势均下跌时最好等待，不做波段操作。
（3）建仓和持有在底部刚启动或刚脱离了底部区域的个股，尽量少参与某些在短时间内已经翻番的股票，因为主力会利用底部启动吸筹建仓，洗盘后再拉升，达到超额盈利。短时间内上涨的个股一般都是即时热点的人气暴发上涨，一旦热点褪去后，股价则会曲高和寡，应声下跌。
（4）技术分析理论知识的补充也是不可或缺的，投资者应在实战中不断提高自己的综合分析判断能力，平衡自身心态，建立独立自主的操作体系。只有这样，投资者才能通过波段操作持续稳定地盈利。
擒牛要点
1.波段操作是指投资者在股价低位时买入股票，在股价高位时卖出股票的投资方法，即所谓的高抛低吸。
2.投资者通过基本面与技术面结合选择主要上涨趋势的个股，掌握波段中的买卖点，才能实现盈利的最大化。
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